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借助外部投研能力 银行理财曲线入市

发布时间:19-09-28 阅读:429

中国证券报记者18日梳理资料发明,今年以来部分  银行成立多只FOF(  基金中基金)类  理家当品。业内人士表示,FOF/MOM(治理人中治理人)可有效增补银行理财子  公司投资能力短板,扩大年夜资产治理承接能力。对股市而言,银行理财子公司拓展营业将有助于改良A股投资者布局,有望带来可不雅增量资金。

多家银行试水

FOF是指经由过程购买基金间接持有股票、债券等证券的产品。MOM是指产品治理人根据投资风格、投资理念、历史  业绩等身分对市场上的基金经理进行筛选,将产品子账户交由不合的基金经理进行治理。

中国证券报记者发明,今年以来部分银行成立多只FOF类理家当品,且以混杂类为主。据中国理财网信息,  工商银行旗下有多款FOF类产品,  中原银行、  中信银行等也推出FOF类产品。

有公募基金人士奉告中国证券报记者:“已有银行理财资金买入我们的基金,既有老产品在买,也有FOF类产品在买。”一家大年夜型公募基金认真人说,银行理财资金更偏好宽基指数。

另一公募基金人士表示,已有银行理财子公司FOF类产品申购该公司旗下基金,不过,申购资金量不是很大年夜。“今朝我们跟银行理财子公司合作对照少,主要照样同银行资管部和私人银行部相助。”他说,等银行理财子公司正常运作后,未来相助必然会越来越多。

同公募基金比拟,私募基金与银行理财子公司相助仍处于摸索阶段。星石投资人士表示,虽然现在已有五家银行理财子公司开始发行产品,但主要为风险较低的固收类、混杂类产品,职权类产品对照少,基础没有与私募基金开展相助。银行理财子公司建立完善的股票市场投研体系还需必然光阴,相符前提的私募可寄托自身投研实力成为银行理财子公司相助机构,供给多样化策略选择及强大年夜投研能力。

一位私募人士奉告中国证券报记者:“跟银行相助没有那么轻易,假云云前没进入白名单,那基础上弗成能相助。还不知道银行理财子公司会不会有类似规定。”

有效化解压力

业内人士觉得,FOF/MOM可为银行理财子公司进军职权市场供给有效渠道。跟着银行理财子公司的成长,FOF/MOM需求会提升。宁靖资产治理有限公司MOM营业认真人张存相表示,MOM能实质性扩大年夜资产治理承接能力,有效化解当前银行理财子公司等机构动辄上万亿元的资管规模压力,避免陷入以有限投资能力博弈高投资回报、对潜在风险注重程度不够的误区,实现更理性成熟和稳健的投资治理。

法询金融资管钻研部总经理周毅钦表示,银行理财子公司具有天然的资金归拢等上风,但在投研能力分外是职权类资产投研能力方面有待进一步前进。是以,在中微不雅层面,投研能力领先的其他资管机构可与银行理财子公司形成上风互补,经由过程FOF或MOM模式为银行理财子公司客户供给产品。

据知情人士先容,已有银行筹谋与外部团队相助开展MOM营业。从银行角度来看,一方面是资金治理相助,另一方面是借此培养自身的MOM能力,包括选人、投后治理等。

增量资金可期

对股市而言,银行理财子公司将改良A股投资者布局,带来可不雅增量资金。据  招商证券钻研,无论银行理财子公司直接照样间接投资股票,都有利于前进机构投资者在A股中占比。

上海证券基金评价钻研中间总经理刘亦千觉得,跟着银行理财子公司转向净值化和对收益要求前进,银行理财不得不将更多股票资产纳入自身设置设置设备摆设摆设范畴,是以一定带来增量资金入市。

在这一背景下,指数产品可能将受到青睐。招商证券觉得,综合斟酌资源和投资收益,银行理财子公司在初期经由过程FOF产品投资时,对  指数型基金设置设置设备摆设摆设需求可能会有所增添。另一项钻研显示,在2008年至2017年,举世资产治理行业被动投资规模年均增速高达16.8%,远高于同期主动型产品6.9%的增速。

(文章滥觞:中国证券报)

(责任编辑:DF380)

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